Argentinien ging 2001 in Insolvenz. Bis heute hat sich das land nicht richtig erholt. -Droht nun Griechenland das gleiche Schicksal?

Obwohl der Schuldenschnitt in Griechenland bis jetzt nur angekündigt ist, fielen die Papiere der griechischen Banken bereits um 17 Prozent auf dem internationalen Parkett. Bis auf 60 Prozent ihrer Forderungen müssen Banken und Versicherungen verzichten.

Die schlechten Nachrichten um Griechenland reißen nicht ab. Nun muss trotz Milliardenhilfe noch ein Schuldenschnitt her, um die maroden Staatsfinanzen Athens zu sanieren. Auf bis zu 60 Prozent ihrer Forderungen müssen Banken und Versicherungen nach dem Haircut – wie ein solcher Schuldenschnitt im Fachjargon genannt wird – verzichten. Betroffen sein werden vor allem die griechischen Rentenkassen sowie die Pensionskassen, erklärte ein Regierungssprecher. Abgesichert und geschützt seien jedoch die Spareinlagen bei den griechischen Banken durch den neuen Rettungsplan. Auswirkungen werden allerdings auch auf dem deutschen Finanzmarkt sichtbar sein, die das Bundesfinanzministerium nun genauer unter die Lupe nehmen will.

Aufgrund der drohenden Staatspleite in Griechenland hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) die Assekuranzen in Deutschland aufgefordert bis Ende November anzugeben, wie viel ihres Kapital direkt in griechischen Banken steckt und welche Papiere sie von diesen besitzen. In Expertenkreisen geht man davon aus, dass rund 55 Prozent der Kapitalanlage von insgesamt 1,25 Billionen Euro der deutschen Versicherer auf Banken entfällt. Gleichzeitig sei ein großer Teil dieses Kapitals allerdings besonders geschützt und nicht von der finanziellen Situation der Bank abhängig. Aber ob der Schuldenschnitt letztendlich die richtige Lösung ist, steht auf einem anderen Blatt.

Unter Wirtschaftswissenschaftlern diskutiert man unter anderem Griechenland im Zusammenhang mit Argentinien. Dort war die Staatspleite in 2001 nicht zu verhindern gewesen. Noch immer gilt dies als teuerste Insolvenz eines Staates im Rahmen der jüngeren Geschichte. Die Staatswährung Peso wurde abgewertet, und bis heute hat sich das südamerikanische Land nicht von der Krise erholt. Obwohl ein gutes Konjunkturwachstum und eine geringe Arbeitslosigkeit gute Bedingungen schaffen, liegt die Inflationsrate bei rund zehn Prozent. Doch für Athen erwartet man eine derart ungeordnete Insolvenz nur dann, wenn sich die Banken im Vorfeld nicht einigen könnten.

In Zeiten unberechenbarer Aktienkurse empfiehlt sich als Geldanlage eine Kombi aus Fest- und Tagesgeld.

Nach einer Forsa-Umfrage legt jeder dritte Sparer sein Geld am liebsten verzinst bei einer Bank an. Ganz neu ist aber der Trend, Kapital in Form einer Kombination von Tagesgeld und Festgeld anzulegen.Aktienkurse veranlassen viele Sparer aktuell, ihr Kapital sicher in Form von Tagesgeld oder Festgeld anzulegen. Mittlerweile gehen immer mehr Banken dazu über, auch eine Kombination aus beiden Anlageformen anzubieten. Der große Vorteil dabei: Anleger profitieren dabei sowohl von den höheren Zinsen beim Festgeld als auch von der Flexibilität, die das Tagesgeld bietet. Die Zinsen hängen dabei in der Regel von der Laufzeit und dem Anteil des täglich verfügbaren Kapitals ab. So lassen sich ideal Rücklagen aufbauen, auf die man jederzeit zurückgreifen kann.

Auch Christoph Hommel von der Verbraucherzentrale in Nürnberg rät, beim Anlegen von Tagesgeld oder Festgeld vor allem auf Flexibilität zu achten. Die Zinsentwicklung sei immerhin kaum und in manchen Fällen gar nicht mehr zuverlässig vorhersehbar. Der Finanzfachmann empfiehlt daher, kurz- und mittelfristige Termingelder zu mixen. Lediglich ein Viertel des vorhandenen Kapitals sollte als Tagesgeld angelegt werden. Für das restliche Geld befürwortet er eine Verteilung auf das Festgeld, wobei auch hier die Laufzeiten unterschiedlich sein sollten. (Idealerweise für einen Zeitraum von ein bis drei Jahren.) Allerdings sollte man vor dem finalen Abschluss eines Vertrages stets die aktuellen Konditionen in Augenschein nehmen.

Besonders beim Festgeld ist es bei vielen Banken Usus, dass das Geld nach Ablauf des Vertrages automatisch wieder für den gleichen Zeitraum angelegt wird. Haben sich zwischenzeitlich die Konditionen geändert, werden die aktuellen übernommen. Dies kann in einigen Fällen zu Zinsverlusten führen. Ärgerlich ist es auch, wenn das Kapital benötigt wird und das Termingeld dann gekündigt werden muss. In anderen Fällen wird das freiwerdende Kapital auch einfach auf das Girokonto überwiesen, wo es ebenfalls keine Zinsen bringt. Daher empfiehlt der Experte vor einem Vertragsabschluss genau festzuhalten, was nach Ende der Laufzeit mit dem Geld geschehen soll.

Großbritannien ist gegen die Steuer, weil es eine Abwanderung der Finanzbranche von London nach new York befürchtet.

Eine Finanztransaktionssteuer ist eine Abgabe, die, geht es nach dem Willen von Finanzminister Wolfgang Schäuble, auf alle finanziellen Transaktionen erfolgen soll. In den USA ist ein solches Vorhaben bereits gescheitet. Auch in Europa herrscht Uneinigkeit.

Zum ersten Mal kam auch US-Finanzminister Timothy Greitner zu einem Treffen seiner europäischen Amtskollegen, die kürzlich im polnischen Breslau zusammenkamen. Ein Thema war die Einführung einer möglichen Finanztransaktionssteuer. Während Deutschland und Frankreich für die Einführung einer solchen Abgabe innerhalb der Europäischen Union plädieren, lehnt England sie rigoros ab. Grund dafür ist die Tatsache, dass ein angedachtes Vorhaben in den USA bereits gescheitert war. Daher ist eine globale Einführung nicht möglich. Britannien fürchtet nun, dass eine europäische Steuer den Finanzmarkt in London in Gefahr bringen könnte, da man hier Abwanderungen nach New York befürchtet.

Doch die Gegner einer möglichen Finanztransaktionssteuer, die auf sämtliche Finanzmarktgeschäfte erhoben werden soll, haben noch weitere Argumente: Ihrer Ansicht nach müsse nicht nur eine Abwanderung der Finanzgeschäfte nach New York befürchtet werden. Auch die Schweiz könne als Enklave dienen. Neben England lehnen daher auch Schweden und Italien die Finanzsteuer ab. Obwohl es mit Österreich, Luxemburg, Belgien, Frankreich und Deutschland eine klare Mehrheit für die Einführung gibt, muss man sie dennoch erst einmal als gescheitet betrachten, da eine neu zu veranlagende Stimmung nur mit einem Konsensentscheid, also Einstimmigkeit, eingeführt werden kann.

Auf der anderen Seite rechnen die Befürworter der Finanztransaktionssteuer nicht nur mit Mehreinnahmen in Milliardenhöhe, sie erhoffen sich auch eine Beruhigung der internationalen Finanzmärkte. So argumentiert etwas Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble (CDU), dass mithilfe dieser Steuer die angeschlagenen Haushalte der problematischen Euro-Staaten wie Griechenland oder Portugal leichter saniert werden könnten. Andererseits könne sie auch als “Element der Entschleunigung der überliquiden Finanzmärkte” dienen. Man könne so der “irrationalen Übertreibungen” auf diesen hektischen Märkten entgegenwirken. Ebenfalls könne die Steuer als Instrument “künstlich aufgeblähte Spekulationen” eindämmen. Bleibt abzuwarten, ob die Minister der Europäischen Union doch noch zu einer Einigung kommen.

Bei der Geldanlage in "grüne" Projekte ist Vorsicht geboten: Oft wird hier Vertrauen missbraucht.

Grün liegt im Trend, und Investitionen in ökologische Projekte locken zum Teil mit zweistelligen Renditen. Doch Vorsicht, nicht alles ist so sicher, wie es zunächst scheint. In manchen Fällen droht sogar der Totalverlust.

Nach Fukushima und anderen Umweltkatastrophen boomt der Markt der erneuerbaren Energien. Ökologische Geldanlagen in Windkraftprojekte oder Solaranlagen haben Hochkonjunktur. Doch die Stiftung Warentest warnt: Vor einer Investition sollte man genau hinschauen, andernfalls droht dem Anleger sogar der Totalverlust. Ein Unternehmen wurde bereits von den Verbraucherschützern mit Erfolg abgemahnt, weil es mir Schlagworten wie „grünes Sparbuch“ oder als „Alternative zur Bank“ um Investoren geworben hatte. In diesem Fall ging es um Genussscheine eines Unternehmens, das mit keinem Wort in seinen Verträgen darauf hingewiesen hatte, dass der Anleger auch für Verluste haftet.

So weist beispielsweise Thomas Pfister von der Verbraucherzentrale in NRW darauf hin, dass es sich bei diesen Geldanlagen in der Regel um Geschäftsbeteiligungen oder geschlossene Fonds handele. Das wiederum berge ein hohes Risiko für die Anleger, denn hier wird der Sparer zum Miteigentümer und partizipiert nicht nur am Erfolg. Im schlimmsten Fall ist das gesamte eingesetzte Geld bei einer Insolvenz des Unternehmens weg. Die Firmen setzen nach Ansicht der Verbrauchschützer darauf, dass das Thema „Grün“ aktuell positiv besetzt sei, und manche Sparer daher zu blauäugig und gutgläubig ihr Erspartes dort einsetzten.

In der ZDF-Sendung WISO zeigte man ein weiteres Beispiel auf, wo Investoren mit ihren Geldanlagen auf geschönte Prognosen eines Windparkbetreibers hereingefallen sind. Die Rede ist vom Windpark Möbisburg, der kurz vor dem Aus steht. Sparer hatten hier insgesamt zwei Millionen Euro in einen geschlossenen Fonds investiert. Dabei seien die Windprognosen für dieses Projekt geschönt gewesen, sagen Experten heute. Alle vier Gutachten, die in einem Hochglanzprospekt aufgelistet waren, liegen um mindestens 30 Prozent daneben. Hartmut Göddecke, Fachanwalt für Kapitalmarktrecht, der nun die Klage der Investoren gegen den Betreiber führt, erklärt darüber hinaus, dass bereits bei der Standortfrage Fehler gemacht worden seien.

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Euro-Rettung ja - aber nicht um jeden Preis, so lautet die Devise der FDP.

Während die FDP eine Umfrage an der Basis zum Thema Griechenland und Euro-Rettung durchführen will, setzt die Kanzlerin noch immer auf die Erweiterung des Rettungsschirmes. Am 29. September soll im Bundestag abgestimmt werden.

Immer lauter werden die Stimmen, die eine weitere Hilfe für Griechenland in Milliardenhöhe ablehnen. Selbst aus den Reihen der schwarz-gelben Koalition in Berlin wächst der Unmut über die geplanten Maßnahmen für Athen. Euro-Rettung ja, aber nicht um jeden Preis, heißt es da etwa aus der FDP, und man will sogar eine Basisabstimmung durchführen. Lediglich fünf Prozent sind nach Satzung der Liberalen für den Start eines Entscheids notwendig. Beteiligen sich gar mehr als zwei Drittel der Mitglieder, hätte ein solches Ergebnis die gleiche Bedeutung wie ein Parteitagsbeschluss. Mittlerweile hält selbst Vize-Kanzler Philipp Rösler eine „geordnete Insolvenz“ für Griechenland möglich.

Währenddessen hält die Kanzlerin an ihrem Kurs zur Euro-Rettung fest. So soll der Rettungsschirm ausgebaut und ein „dauerhafter Stabilitätsmechanismus“ etabliert werden. Doch auch hier stößt Merkel selbst innerhalb der Union auf Kritik. Während Unionsfraktionschef Volker Kauder (CDU) noch davon ausgeht, dass die Koalition in der Abstimmung in Bundesrat und Bundestag am 29. September sich einig zur geplanten Erweiterung bekennen wird, fordert CSU-Generalsekretär Alexander Dobrindt Griechenland zunächst zu weiteren Reformen auf. Die sogenannten Euro-Bonds, die hoch verschuldeten Staaten günstiger Zinsen ermöglichen, werden darüber hinaus als Maßnahme von den Christsozialen strikt abgelehnt.

Auch Wirtschaftsexperten sind sich nicht einig, wie man nun bei der Euro-Rettung im Allgemeinen und mit Griechenland im Speziellen vorgehen soll. Während der Chefvolkswirt von Barclays-Capital Thorsten Polleit für Athen im Verlassen der Euro-Zone eine Chance sieht, befürchten andere einen Domino-Effekt, der das gesamte Währungssystem gefährden könnte. Griechenlands Wiedereinführung und Abwertung der Drachmen würde zwar die Schuldenlast und die Zinsbelastung verringern, doch gilt dies nicht für neue, in Euro gemachte Verpflichtungen. Fachleute glauben, dass eine solche Maßnahme nicht nur Griechenland in eine langfristige Rezession stürzen würde, sondern auch Europa in eine Finanzkrise, deren Ausmaße größer wären als in 2009.

Mit einer Finanzspritze aus dem Rettungsfonds könnten Banken ihr Eigenkapital aufstocken.

Der letzte Stresstest bei den europäischen Banken machte es offensichtlich: Die meisten Institute haben zu wenig Eigenkapital. Nun verlangt die Bankenaufsicht Geld aus dem Euro-Rettungsfonds zur Aufstockung der mangelhaften Finanzen.Und wieder einmal soll der Steuerzahler für die Misswirtschaft von Banken herhalten. So zumindest will es die Europäische Bankenaufsicht. Der Hintergrund ist, dass die meisten Finanzinstitute innerhalb der Euro-Zone nicht gerade gut abgeschnitten haben. In der Regel wurde die Eigenkapitalquote nicht erfüllt, die Kapitaldecke war einfach zu dünn. Dies will der Chef der europäischen Aufsichtsbehörde EBA Andrea Enria nun dadurch ändern, indem Direktzahlungen aus dem Euro-Rettungsfonds (EFSF) an die angeschlagenen Banken fließen. Auf heftigen Widerstand stieß die Forderung allerdings bis jetzt bei der deutschen Bankenaufsicht (BaFin). Die EBA würde damit ihre Kompetenzen erheblich überschreiten, hieß es hier von einem Sprecher.

Während man in Deutschland noch mit Ablehnung auf den Appell der EBA reagiert, Kapital aus dem Euro-Rettungsfonds direkt an die Banken zu zahlen, fand er bereits Unterstützung an anderer Stelle. So stellte etwa die Chefin des Internationalen Währungsfonds (IWF) Christine Lagarde die gleiche Forderung, und auch andere Länder, die der EBA angehören, drängen auf die Umsetzung des Plans. Bislang werden Gelder aus dem Rettungsfonds nur an die Regierungen der hilfsbedürftigen Länder ausgezahlt, die dann wie im Falle Irlands ihrerseits das Geld an die Banken weitergeben können. Dies sei ein administrativer und zeitaufwendiger Umweg kritisieren die Befürworter der Idee von Enria.

Derzeit befinden sich im Euro-Rettungsfonds rund 725 Milliarden Euro. Die Summe setzt sich aus Beiträgen der Euro-Länder, der EU-Kommission und des IWF zusammen. Doch schon in zwei Jahren soll dieser auslaufen und von einem dauerhaften Krisenmechanismus abgelöst werden. Wird der Enria-Plan nun umgesetzt, könnte über den Fonds schneller gehandelt werden. Ein negativer Beigeschmack allerdings bleibt. Zum einen müsste schon wieder der Steuerzahler für die Sicherheit und Gewinne der Banken bezahlen, und zum anderen könnte die Handlungsweise Schule machen. Getreu dem Motto: Gerät ein Finanzinstitut in eine Schieflage, wird der EFSF es schon wieder geradebiegen.

Viele junge Menschen finden es heutzutage wichtig, Geld für später zurückzulegen.

Unter dem Motto “ohne Moos nichts los“ führte jetzt der Westdeutsche Rundfunk (WDR) eine Umfrage unter jungen Menschen zum Thema Finanzen durch. Wer glaubt, dass diese verschwenderisch seien, wird eines Besseren belehrt.

Insgesamt 1017 Menschen im Alter von 14-29 Jahren befragte der Westdeutsche Rundfunk (WDR) in Nordrhein-Westfalen zum Thema Finanzen. Nach Angaben des Senders ist dies die erste unabhängige Befragung, die repräsentativ bei dieser Zielgruppe durchgeführt wurde. Erstaunlich war das Ergebnis. Denn statt Konsum standen bei den Jugendlichen vor allem das Sparen und auch die Altersvorsorge hoch im Kurs. Rund 80 % meinten, dass man mit der Vorsorge für den Ruhestand nicht früh genug anfangen könne. Lediglich 18 % erklärten, ihnen bliebe kein Geld zum Sparen übrig. 74 % gaben an, dass sie regelmäßig Beträge zurücklegten, um Rücklagen zu bilden.

Auf die Frage, wer in Bezug auf die Finanzen ihr hauptsächliche Informationsquelle sei, nannten die meisten Jugendlichen die Eltern. Aber auch die Bank und das Internet werden zur Auskunft herangezogen. Lediglich 25 % der Befragten erklärten, dass sie sich Informationen über Stiftung Warentest oder andere Verbraucherzentralen holen würden. In ihrer Selbsteinschätzung beurteilten sich 79 % der Umfrageteilnehmer so, dass sie angaben, sie könnten gut mit Geld umgehen. Gleichzeitig erklärte ein Dreiviertel der jungen Menschen, dass sie sich „stark“ oder zumindest „mäßig“ für das Thema Finanzen interessierten. Lediglich 4,5 % meinte, dass Geld sie gar nicht interessiere.

Während die meisten Befragten das Sparen hinsichtlich ihrer Finanzen favorisierten, lehnte mehr als die Hälfte (52 %) das Schuldenmachen rigoros ab. Zum Sparverhalten ist dabei noch anzumerken, dass etwa 88 % der Umfrageteilnehmer über ein Konto verfügen, aber immerhin auch noch rund zwei Drittel ein Sparschwein besitzen. Auch auf die Frage, was sie mit einem überraschenden Bonus von 1.000 € machen würden, gaben lediglich 15,1 % an, diese beim Shoppen auszugeben. 40 % hingegen würden den kompletten Betrag sparen. Als Fazit erklärte der Bamberger Finanzwissenschaftler Andreas Oehler, dass die Jugend von heute ein ausgeprägtes Wissen über Finanzen habe.

Solar-Aktien fallen

Schon fast panikartig reagierte die Börse in Deutschland auf den Konkurs des amerikanischen Fotovoltaik-Herstellers Evergreen. Die Werte für Solar-Aktien fielen auf einen neuen Tiefststand. Experten machen unter anderem den Subventionsabbau dafür verantwortlich.

Einst wurden sie als Shootingstars am Börsenhimmel der erneuerbaren Energien gefeiert. Jetzt muss der amerikanische Fotovoltaik-Hersteller Evergreen Konkurs anmelden. Auch in Deutschland reagierten die Werte auf dem Parkett: Solar-Aktien erreichten Mitte August 2011 einen neuen Tiefststand. Auch die Papiere von Phoenix Solar und SMA Solar verloren mit sechs und fünf Prozent deutlich an Wert. Doch während diese sich noch am Markt halten können, hat Evergreen inzwischen 486 Millionen US-Dollar Schulden angehäuft und will nun seine Vermögenswerte meistbietend versteigern. Das Recht auf ein Erstgebot liegt dabei bei einer Investorengruppe, die 70 Prozent Wandelanleihen des Modulherstellers hält.

Den Grund für die Krise bei den amerikanischen und europäischen Solar-Aktien sehen Experten in erster Linie in den subventionierten Billigangeboten aus China. Doch auch der Subventionsabbau von Fotovoltaik-Anlagen in Europa und die fehlende Unterstützung auf dem US-Markt seien Ursachen für den Rückgang der Werte. Auch deutsche Firmen hätten unter dem “globalen Kostendruck und Preis-Dumping” zu leiden, erklärten die Fachleute. So stufte etwa der HSBC-Analyst Christian Rath unlängst das Kurzziel der Papiere der heimischen Phoenix-Solar von 22 auf 15 Euro herab, da die Zahlen dort im zweiten Quartal deutlich schlechter ausgefallen seien. Die Prognosen für die Gewinnentwicklung müssten daher korrigiert werden.

Wie die Solar-Aktien hat auch der Berliner Modul-Produzent Solon schwer mit der momentanen finanziellen Situation zu kämpfen. Vor allem ein laufender Kredit von 275 Millionen Euro braucht dringend eine Verlängerung, sonst muss auch dieser Hersteller seine Pforten schließen. Kommt diese nicht zustande, ist ebenfalls die Bürgschaft des Landes Berlin in Höhe von 146 Millionen Euro gefährdet. Die “Berliner Morgenpost” berichtete sogar, dass das Unternehmen mit einem Umsatzrückgang von 620 auf rund 500 Millionen Euro rechne. Erst ab 2013 geht man bei Solon davon aus, dass man wieder schwarze Zahlen schreibe.

Besonders an Ingenieuren und Ärzten mangelt es in Deutschland momentan.

In Deutschland gibt es nach Angaben des Instituts für Arbeitsmarkt- und Berufsforschung (IAB) rund 1 Millionen freie Stellen, die nicht besetzt werden können. Grund ist ein akuter Fachkräftemangel. Kann Zuwanderung das Problem lösen?

In Griechenland gehen die Menschen auf die Straße, weil sie sich als Opfer von drastischen Sparmaßnahmen der Athener Regierung sehen. Auch in Spanien und Portugal sehen die Staatshaushalte nicht gerade rosig aus. Die Wirtschaft liegt vielerorts am Boden und die Menschen müssen sehen, wie sie über die Runden kommen. Allein in Spanien sind 43 Prozent aller jungen Erwachsenen arbeitslos. Auch in Griechenland werden zahlreiche Jobs aufgrund der Sparmaßnahmen gestrichen. Selbst in Portugal herrscht Aufbruchstimmung unter den Arbeitssuchenden. Viele Portugiesen suchen ihr Glück im Ausland wie beispielsweise in den USA oder Brasilien. Nur in Deutschland, da herrscht ein Fachkräftemangel.

Wenngleich die finanzielle und wirtschaftliche Situation in einigen europäischen Ländern sehr angespannt ist, boomt es hier in der Bundesrepublik. Dadurch hat sich in den letzten Monaten auch ein akuter Fachkräftemangel ergeben. Vor allem an qualifizierten Ingenieuren und Ärzten sowie an Pflegekräften scheint es hinten und vorne zu fehlen. Für die Lösung des Problems schielt man zu unseren krisengebeutelten Nachbarn. Bereits 17.000 Spanier haben nach Angaben der Zentralen Auslands- und Fachvermittlung (ZAV) der Bundesagentur für Arbeit Interesse an einem Arbeitsplatz in Deutschland bekundet. Auch andere Länder bemühen sich um qualifizierte Fachkräfte. So steht Deutschland beispielsweise in Konkurrenz zu Großbritannien und Australien.

Doch England ist uns in Bezug auf den Fachkräftemangel im Vorteil. So bieten die Briten etwa gut ausgebildeten Zuwanderern neben einem sicheren Arbeitsplatz auch eine Wohnung, Job für den Partner und darüber hinaus Sprachkurse und Betreuungsplätze für die Kinder an. Von der romanischen Sprachbarriere zu den angelsächsischen Ländern profitieren nach Meinung von Experten Frankreich und Belgien, wohin viele Arbeitslose aus Spanien und Portugal emigrieren werden. Noch ist unklar, welche Lücken diese Praktiken in den Krisenländern reißen werden. Auch betont die ZAV, dass es sich hier nicht um Abwerbung handele, sondern nur um eine Information über Möglichkeiten auf dem deutschen Arbeitsmarkt.

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Die Rechte deutscher Investmentsparer stärkt künftig ein neues Gesetz.

Ein umfangreiches Paket zur Verbesserung der Anlegerrechte wurde zum 1. Juli 2011 beschlossen, wie nun das Finanzministerium mitteilte. Vor allem Gebührenerhöhungen sollen transparenter werden. Ferner wird es eine Schlichtungsstelle geben.

Wie nun aktuell aus einer Pressemitteilung des Finanzministeriums hervorging, sind seit dem 1. Juli 2011 die Anlegerrechte von deutschen Investmentsparern wesentlich gestärkt worden. Durch das sogenannte KID – key information document – soll in erster Linie gewährleistet werden, dass Kosten, Anlageziele sowie auch die Wertentwicklung von Investmentfonds in einer übersichtlicheren und verständlicheren Form dargestellt werden. Das zweiseitige Informationsblatt, das europaweit vereinheitlicht wurde, soll Verbraucher künftig vor allem durch bessere Aufklärung schützen. Insbesondere sollen auch undurchsichtige Gebührenerhöhungen erschwert werden. Ebenfalls besteht in Zukunft in Bezug auf Kostenerhöhungen eine rechtzeitige Informationspflicht seitens der Finanzdienstleister.

Ein weiterer Punkt, in dem die Anlegerrechte gestärkt wurden, bezieht sich auf die Fondsverschmelzungen. Hier sollen Anleger vor allem über die Auswirkungen von Fusionen mehrerer Fonds auf ihre Kapitalanlagen umfassender und besser informiert werden. Auch wird es in Zukunft nicht mehr ausreichen, Anleger über Kostenerhöhungen lediglich durch einen Bundesanzeiger zu informieren. Hier müssen die Finanzdienstleister ihrer Informationspflicht entweder in Form einer E-Mail oder durch ein direktes Anschreiben nachkommen. Gleichzeitig müssen anfallende Transaktionskosten, die durch eine Fondsverwaltung entstanden sind, in einem Jahresbericht veröffentlicht werden. Außerdem müssen Änderungen in der Kostenstruktur vor Weitergabe an den Kunden vom Bundesfinanzministerium genehmigt werden.

Ein großer Vorteil zur Wahrung der neu gestärkten Anlegerrechte besteht auch darin, dass eine sogenannte Schlichtungsstelle eingerichtet wurde. Somit ist im Falle eines Verstoßes oder bei einer sonstigen Geltendmachung etwaiger Ansprüche kein kostenaufwendiges Gerichtsverfahren mehr nötig. Es kann ohne Einschaltung der Justiz verhandelt werden. Experten sehen in diesen Verbesserungen im Wesentlichen die Umsetzung der europäischen OGAW-IV-Richtlinie (”Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren”). Hierdurch werde bei gleichzeitigem Abbau bürokratischer Hemmnisse der Binnenmarkt gestärkt. Außerdem wird erwartet, dass das Bundesfinanzministerium im Zuge dieser Umsetzung noch konkrete Anforderungen sowohl an das Risikomanagement als auch an die Organisationsstruktur von Kapitalanlagengesellschaften vorgibt.